Scheda attuariale
Lido Finance
Protocollo leader nel liquid staking di ETH e altri asset: consente di ottenere token derivati (es. stETH) mantenendo esposizione al rendimento PoS. È diventato infrastruttura chiave per strategie leverage e collateralizzate. Il DAO coordina validatori professionali e destina parte delle fee al tesoro per incentivare la sicurezza del network.
TVL stimato $17.6B • segmento liquid staking • presenza multi-chain su 3 network
Indicatori chiave
tvl
$17.6B
category
Liquid Staking
blockchains
Ethereum, Polygon, Moonbeam
Analisi dei rischi
La tabella seguente sintetizza i principali driver di rischio monitorati dal nostro laboratorio. Il punteggio qualitativo permette di confrontare rapidamente l’esposizione relativa tra protocolli simili.
| Fattore | Valutazione | Note attuariali |
|---|---|---|
| Volatilità collaterale | Medio | ETH resta esposto a drawdown: la leva sulle strategie di re-staking amplifica il rischio |
| Liquidità | Alta | Mercati profondi per stETH e presenza su principali lending market |
| Smart Contract Risk | Medio | TVL elevatissimo: necessita di controlli costanti e programma bug bounty |
| Concentrazione stake | Alto | Quota elevata dei validatori Ethereum: rischio sistemico e pressione regolatoria |
Come leggere il confronto
Rispetto a Rocket Pool, Lido massimizza la liquidità e l'uso capital efficient ma concentra potere di governance. L'espansione verso il re-staking richiede metriche di monitoraggio dedicate per la resilienza del network. Gli investitori devono misurare l'impatto delle proposte di governance sul tasso di commissione e sul grado di centralizzazione dei nodi.
Spunti operativi
- Monitora la divergenza di prezzo stETH/ETH per individuare pressioni di liquidità.
- Valuta la resilienza dei nodi operator partner e la loro distribuzione geografica.
- Considera strategie di hedging su futures ETH per stabilizzare il rendimento netto.
- Valuta scenari di liquidity crunch in cui lo sconto di stETH rispetto a ETH supera il 1-2%.
- Analizza la distribuzione del rischio fra i nodi operator per ridurre dipendenze da singole entità.
Costruisci il caso
Simula scenari di rendimento e drawdown incrociando i dati del protocollo con il nostro calcolatore di staking e il modello di Value at Risk.
Monitora le variabili critiche
Utilizza il piano editoriale del nostro blog per seguire gli aggiornamenti di governance, i cambi di parametri e i trend di liquidità dei principali protocolli.
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