Scheda attuariale
Aave
Protocollo di lending e borrowing decentralizzato con gestione dinamica dei collaterali, tassi variabili/stabili e funzionalità avanzate come i flash loan. Il modello risk-based consente di ottimizzare capitale e liquidità in modo programmatico. L'introduzione della v3 ha reso possibili isolation mode per gli asset a maggiore rischio, conservative cap di esposizione e gestione granulare delle fee di liquidazione.
TVL stimato $8.4B • segmento lending & borrowing • presenza multi-chain su 4 network
Indicatori chiave
tvl
$8.4B
category
Lending & Borrowing
blockchains
Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrum
Analisi dei rischi
La tabella seguente sintetizza i principali driver di rischio monitorati dal nostro laboratorio. Il punteggio qualitativo permette di confrontare rapidamente l’esposizione relativa tra protocolli simili.
| Fattore | Valutazione | Note attuariali |
|---|---|---|
| Volatilità collaterale | Alta | Prestiti sovra-collateralizzati: drawdown rapidi impattano sull'health factor |
| Liquidità | Alta | Mercati profondi e supporto istituzionale riducono il rischio di run bancari |
| Smart Contract Risk | Medio | Codice complesso ma auditato e battle-tested dal 2020 |
| Oracoli | Medio | Dipendenza da Chainlink: eventuali disallineamenti possono attivare liquidazioni |
Come leggere il confronto
Rispetto a Compound, Aave copre una gamma di asset più ampia, introduce cap prestito personalizzati e strumenti di gestione del rischio come i portali cross-chain. La governance deve bilanciare innovazione e stabilità del collaterale. Per desk professionali è rilevante valutare anche la sostenibilità del Safety Module e la distribuzione dei delegati di governance che definiscono i parametri di rischio.
Spunti operativi
- Mantieni l'health factor ben sopra 1,2 per ammortizzare la volatilità improvvisa sui collaterali.
- Integra alert su Chainlink e sugli spread di liquidità per prevenire liquidazioni a cascata.
- Valuta l'impatto di GHO e dei moduli istituzionali sulla domanda di prestiti a tasso fisso.
- Configura alert sull'Health Factor e sul Loan-to-Value medio del portafoglio per prevenire liquidazioni a catena.
- Sfrutta le High Efficiency Mode per stablecoin e asset correlati quando cerchi leva conservativa.
Costruisci il caso
Simula scenari di rendimento e drawdown incrociando i dati del protocollo con il nostro calcolatore di staking e il modello di Value at Risk.
Monitora le variabili critiche
Utilizza il piano editoriale del nostro blog per seguire gli aggiornamenti di governance, i cambi di parametri e i trend di liquidità dei principali protocolli.
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